بازار های مالی جهان: تفاوت بین بازار بورس و بازار فرابورس
مقدمه:
بورس و فرابورس دو نوع اصلی از بازارهای مالی هستند که در جهان وجود دارند. هر دو این بازارها از اهمیت اقتصادی بالایی برخوردارند و نقش مهمی در انتقال سرمایه و تبادل اوراق بهادار ایفا می‌کنند. این مقاله به بررسی تفاوت‌های اصلی بین بازار بورس و بازار فرابورس می‌پردازد.
بخش اول: بازار بورس
بازار بورس یکی از اصولی‌ترین و پرکاربردترین انواع بازارهای مالی در جهان است. در این بازار، اوراق بهادار اصلی و ارزشمندی مانند سهام شرکت‌های عام‌المنفعه به صورت علنی و در قالب سفارش‌های خرید و فروش توسط مشتریان و بروکرها معامله می‌شوند. بازار بورس در اکثر کشورها تحت نظارت و تنظیم دولت یا نهادهای مالی و تجاری مشابه عمل می‌کند. برخی از ویژگی‌های بازار بورس عبارتند از:
1. شفافیت:
بازار بورس عموماً دارای شفافیت بالایی است. قیمت‌ها، میزان معاملات، و اطلاعات مالی به صورت علنی در دسترس عموم قرار می‌گیرند. این امر برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است تا بتوانند تصمیم‌گیری‌های بهتری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود اتخاذ کنند.
2. نظارت و تنظیم:
بازار بورس تحت نظارت و تنظیم دولت یا نهادهای مالی مربوطه قرار دارد. این نظارت به منظور حفظ عدالت و اجتناب از تقلب و تبانی ایجاد شده است.
3. معامله‌گران حرفه‌ای:
در بازار بورس، معامله‌گران حرفه‌ای و بروکرها نقش اساسی دارند. آنها با سفارش‌های مشتریان سر و کار دارند و تلاش می‌کنند بهره‌وری در معاملات را بالا ببرند.
4. اطلاعات عمقی:
بازار بورس عموماً دارای اطلاعات عمقی در مورد سفارش‌های خرید و فروش است. این اطلاعات به معامله‌گران امکان می‌دهد تا تصمیم‌گیری‌های بهتری بگیرند.
5. حجم معاملات:
بازار بورس معمولاً دارای حجم معاملات بالایی است. این باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بتوانند به سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها با اندازه بزرگتر دست بزنند و ریسک‌های مرتبط با تغییرات قیمت کاهش یابد.
6. زمان معامله:
معاملات در بازار بورس معمولاً در ساعات مشخصی انجام می‌شوند و بعضاً تعطیلی در روزهای تعطیل انجام می‌شود.
بازار بورس یکی از روش‌های مهم تأمین سرمایه برای شرکت‌ها و یک فرصت برای سرمایه‌گذاران است که در آن می‌توانند به صورت مشارکتی به سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها و انتقال اوراق بهادار بپردازند. این بازارها در اقتصاد جهانی نقش مهمی ایفا کرده و به توسعه اقتصادی کمک می‌کنند..
بخش دوم: بازار فرابورس
بازار فرابورس (Over-the-Counter Market یا OTC Market) یک نوع بازار مالی است که به عنوان مکمل بازار بورس وجود دارد. در بازار فرابورس، اوراق بهادار معامله می‌شوند که عمدتاً در بازار بورس معامله نمی‌شوند یا از اهمیت کمتری برخوردارند. این بازار به عنوان بازار ثانویه و خارج از بازار بورس عمل می‌کند. برخی ویژگی‌های بازار فرابورس عبارتند از:
1. نوع اوراق بهادار:
در بازار فرابورس، اوراق بهادار معمولاً دارای اهمیت کمتری هستند. این اوراق بهادار می‌توانند شامل اوراق بهادار دولتی، اوراق مالی معاملاتی خصوصی (Private Equity), بدهی‌ها (Bonds)، اوراق معاملاتی (Derivatives) و سایر اوراق بهادار غیر معامله‌شده در بازار بورس باشند.
2. نوع معامله:
در بازار فرابورس، معاملات به صورت خصوصی انجام می‌شوند. این به این معناست که معامله‌گران معاملات را مستقیماً با یکدیگر یا از طریق واسطه‌های مالی انجام می‌دهند، اما این معاملات به صورت علنی در بازار بورس انجام نمی‌شوند.
3. شفافیت:
در مقایسه با بازار بورس، بازار فرابورس معمولاً دارای کمترین شفافیت است. اطلاعات کمتری در مورد قیمت‌ها و معاملات در دسترس عموم قرار می‌گیرد. این امر ممکن است باعث ایجاد ریسک‌های بیشتری برای سرمایه‌گذاران شود.
4. معامله‌گران:
در بازار فرابورس، معامله‌گران می‌توانند معامله‌گران خرده‌فروش باشند و معامله‌های کوچک‌تری انجام دهند. این بازار به سرمایه‌گذاران معمولی فرصت می‌دهد تا به سادگی در معاملات شرکت کنند.
5. اندازه معاملات:
بازار فرابورس معمولاً دارای حجم معاملات کمتری است. این به این معناست که معامله‌ها عمدتاً کوچک‌تر و به مقدار کمتری انجام می‌شوند.
6. زمان معامله:
معاملات در بازار فرابورس می‌توانند در ساعات ایام تعطیل و حتی در ساعات خارج از ساعات معاملاتی معمول بازار بورس انجام شوند. این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا در زمان‌هایی از بازار عمل کنند که بازار بورس تعطیل است.
بازار فرابورس اهمیت خاصی در معاملات اوراق بهادار کم‌اهمیت و معاملات خصوصی دارد. این بازارها به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا اوراق بهادار را به سادگی خرید و فروش کرده و از منابع مالی برای توسعه و سرمایه‌گذاری خود استفاده کنند.
نتیجه‌گیری:
بازار بورس و بازار فرابورس هر دو نقش مهمی در اقتصاد دارند و انتقال سرمایه و معاملات اوراق بهادار را تسهیل می‌کنند. تفاوت‌های اساسی بین این دو بازار در نوع اوراق بهادار معامله شده، نوع معامله، شفافیت و حجم معاملات است. سرمایه‌گذاران باید با توجه به اهداف و ریسک‌های خود، بازار مناسب برای سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کنند.
